商业银行与基金公司 联合内训 — 风险管理理论与实践

随着我国金融市场的快速发展，风险管理技术对于金融机构的持续稳健运营已经成为最重要的课题之一。本期财讯《金融风险管理理论与实践》专题旨在为金融机构投管与风控团队提供金融风险管理知识与应用技术专业培训。

本主题以实用有效的VAR体系为线索，介绍国外金融机构在对市场风险进行管理中应用的主要理论和实践方法。同时，贯穿以Excel和MATLAB应用软件进行练习和案例教学，使机构学员有效掌握实用的风险管理技术。

一， 风险管理与风险值（VAR）概论

二， 市场风险与基础的VAR模型

1， 经典资本市场均衡理论

2， 度量单一线性证券资产的VAR

3， 投资组合理论：相关系数和协方差

4， 以方差- 协方差方法测量投资组合VAR

练习与案例：  

■ 以方差- 协方差矩阵法计算投资组合VAR

三， VAR的应用方法（一）

1， 近似估值方法概述

2， Delta – Normal 方法原理

3， Delta – Gamma 方法原理

4， RiskMetrics 的现金流映射

5， 应用于不同类型资产头寸组合的VAR测量实例

练习与案例：

■ 使用Delta – Normal 方法测量债券组合VAR

■ 使用Delta – Gamma 方法测量包含衍生头寸组合的VAR

四， VAR的应用方法（二）与相关性

1， 历史模拟法及其与参数的关系

2， 波动性与相关性

3， Monte Carlo 模拟 

练习与案例：

■ 以历史模拟法直接测量组合的VAR

■ Monte Carlo 情景模拟：股价与利率情景计算VAR

五， VAR模型的测试方法

1， VAR模型的检验标准

2， 应力测试

3， 回测： 原理与应用

4， 主成因分析（ＰＣＡ） 

练习与案例：

以应力测试法测量近似估值法和Monte Carlo 模拟的VAR 模型

■ 根据历史数据回测VAR模型

■ 通过主成因分析分离风险因子

六， VAR的一些应用问题

1， RiskMetrics 数据集

2， VAR作为风险管理体系的局限性

3， VAR与当代投资组合管理技术的发展

预约 档期 及索取详细培训大纲请发邮件至：bond_service@sina.com 

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